第九條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況

    9.1 發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)情況

    列表分析近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到10%以上的全部業(yè)務(wù)板塊運(yùn)營(yíng)情況，包括營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、毛利潤(rùn)及毛利率。對(duì)于有關(guān)指標(biāo)發(fā)生大幅波動(dòng)的，請(qǐng)逐一解釋變動(dòng)原因并分析其影響。

    9.2 發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式

    對(duì)于發(fā)行人在9.1章節(jié)列示的主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊，應(yīng)參照下文不同業(yè)務(wù)類型進(jìn)行充分信息披露。

    9.2.1 市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和土地開發(fā)整理等業(yè)務(wù)

    請(qǐng)?jiān)敿?xì)描述發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊的盈利模式，包括但不限于：業(yè)務(wù)合法合規(guī)性依據(jù)、政府授權(quán)或委托文件（如有）、運(yùn)營(yíng)主體，盈利計(jì)算方式等。

    示例：經(jīng)×××部門《×××》文件授權(quán)，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)×××業(yè)務(wù)。依據(jù)與×××部門簽訂的《×××》協(xié)議，發(fā)行人收取該項(xiàng)收入。發(fā)行人該業(yè)務(wù)由×××公司負(fù)責(zé)實(shí)施。

詳細(xì)披露主營(yíng)業(yè)務(wù)收入定價(jià)方式及收回期限，包括但不限于：收入基數(shù)確認(rèn)原則，利潤(rùn)率，支付期限及過(guò)往支付進(jìn)度；土地整理業(yè)務(wù)請(qǐng)披露收入返還模式或固定收益率，過(guò)往支付進(jìn)度等。

    對(duì)于存貨、在建工程等科目中代建的公益性項(xiàng)目、土地開發(fā)整理項(xiàng)目的前五大或單個(gè)項(xiàng)目入賬價(jià)值超過(guò)10億元的項(xiàng)目，其運(yùn)營(yíng)情況可列表分析如下：

    9.2.2公用事業(yè)類業(yè)務(wù)

    公用事業(yè)類業(yè)務(wù)指發(fā)行人主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)屬于城市公用基礎(chǔ)設(shè)施，或者主要用于向城市居民提供公共服務(wù)，并且以市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的情況，包括但不限于供水、供氣、道路管養(yǎng)等業(yè)務(wù)，應(yīng)參照以下要求進(jìn)行披露。

    運(yùn)營(yíng)模式：包括經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)性依據(jù)、相關(guān)部門授權(quán)、運(yùn)營(yíng)年限、收費(fèi)定價(jià)依據(jù)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)情況、該資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)模式（自有、租賃、委托運(yùn)營(yíng)，租賃需披露租賃費(fèi)用情況，委托運(yùn)營(yíng)需披露期限和委托模式）、政府補(bǔ)貼情況（補(bǔ)貼金額、相關(guān)文件支持、補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)）。

    運(yùn)營(yíng)情況：包括主要運(yùn)營(yíng)指標(biāo)（行業(yè)可比指標(biāo)）、成本構(gòu)成及支出情況、結(jié)算方式（是否需要相關(guān)政府部門代為收取后支付）、結(jié)算周期（多長(zhǎng)時(shí)間回款一次）。

    9.2.3保障性住房類業(yè)務(wù)

    公用事業(yè)類業(yè)務(wù)包括但不限于保障性住房、棚戶區(qū)改造、限價(jià)商品房、公租房、廉租房等業(yè)務(wù)，應(yīng)參照以下要求進(jìn)行披露。

    運(yùn)營(yíng)模式：包括相關(guān)部門授權(quán)、是否列入政府保障性住房或棚戶區(qū)改造計(jì)劃、盈利模式、回款模式、政府支持情況等。

    運(yùn)營(yíng)情況：包括在售項(xiàng)目情況、在建項(xiàng)目情況、拆遷安置情況等。

    9.2.4 交通運(yùn)輸類業(yè)務(wù)

    交通運(yùn)輸類業(yè)務(wù)應(yīng)參照以下要求進(jìn)行披露。

    運(yùn)營(yíng)模式：包括經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)性依據(jù)、相關(guān)部門授權(quán)、運(yùn)營(yíng)年限、政府支持情況、收費(fèi)定價(jià)依據(jù)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。

    運(yùn)營(yíng)情況：請(qǐng)披露主要運(yùn)營(yíng)指標(biāo)（行業(yè)可比指標(biāo)）、近三年流量情況（客運(yùn)量、車流量、港口吞吐量等）、成本構(gòu)成及支出情況、在建工程、擬建工程、替代性競(jìng)爭(zhēng)力分析（例如是否屬于當(dāng)?shù)刈钪饕穆肪W(wǎng)或機(jī)場(chǎng)、替代性道路或機(jī)場(chǎng)分析）。

    9.2.5 產(chǎn)業(yè)類業(yè)務(wù)

    產(chǎn)業(yè)類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：關(guān)鍵技術(shù)工藝、盈利模式、上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況、銷售情況、主要客戶涉及行業(yè)、主要產(chǎn)品、產(chǎn)銷區(qū)域、運(yùn)輸條件和能力、行業(yè)地位、關(guān)聯(lián)交易占比情況等。

    如發(fā)行人上述經(jīng)營(yíng)情況中，近三年存在不利變化的情況，請(qǐng)?jiān)敿?xì)描述原因及對(duì)盈利能力和現(xiàn)金流的影響。

    9.3 發(fā)行人所在行業(yè)情況

    應(yīng)披露所在行業(yè)現(xiàn)狀和前景、發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、所在行業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)、發(fā)行人在行業(yè)或地區(qū)的地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。發(fā)行人所在行業(yè)如面臨整體不景氣的狀況，也應(yīng)詳細(xì)披露并分析對(duì)自身償債的不利影響。

    9.4 發(fā)行人地域經(jīng)濟(jì)情況

    地方城投類企業(yè)應(yīng)披露近三年地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體情況、公共財(cái)政預(yù)算收支、政府性基金收支等情況。如有不利變化趨勢(shì)，也應(yīng)詳細(xì)披露并分析對(duì)自身償債的不利影響。

    第十條 發(fā)行人財(cái)務(wù)情況

    10.1 發(fā)行人財(cái)務(wù)總體情況，主要包括：發(fā)行人最近三年經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表；發(fā)行人財(cái)務(wù)分析（包括償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析和現(xiàn)金流量分析等）；資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（包括占比最高的5項(xiàng)資產(chǎn)、占比最高的3項(xiàng)負(fù)債、以及變化幅度在30%以上的會(huì)計(jì)科目，分析變動(dòng)情況及變動(dòng)原因）；資產(chǎn)科目大幅變動(dòng)的原因。

    10.2 資產(chǎn)情況分析：對(duì)于涉及幾類資產(chǎn)的，應(yīng)參考（包括但不限于）以下披露要求進(jìn)行列示。

    10.2.1 全部土地使用權(quán)相關(guān)信息的披露參照下表：

    10.2.2 全部投資性房地產(chǎn)相關(guān)信息的披露參照下表：

    10.2.3 最大5項(xiàng)在建工程的以下信息：

    10.2.4 應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)詳細(xì)披露應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期應(yīng)收款中前五大及占凈資產(chǎn)比例超過(guò)10%的款項(xiàng)明細(xì)，參照下表：

    10.2.5 資產(chǎn)分析其他要求。對(duì)于已經(jīng)注入發(fā)行人的政府機(jī)關(guān)、公園、學(xué)校等公益性資產(chǎn)及儲(chǔ)備土地使用權(quán)，需要進(jìn)行剔除。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)以評(píng)估價(jià)值入賬的資產(chǎn)，需披露資產(chǎn)評(píng)估值的變化情況，對(duì)利潤(rùn)的影響，增減變化幅度較大的，需說(shuō)明原因，并明確賬務(wù)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》或國(guó)家相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定。

    10.3負(fù)債情況分析

    10.3.1 有息負(fù)債明細(xì)。對(duì)于發(fā)行人最大10項(xiàng)有息負(fù)債，應(yīng)參照下表進(jìn)行披露。

    10.3.2 債務(wù)償還壓力測(cè)算。應(yīng)參照下表，開展債券存續(xù)期內(nèi)有息負(fù)債償還壓力測(cè)算。

    10.4 參照下表詳細(xì)披露發(fā)行人對(duì)外擔(dān)保情況。

    10.5 詳細(xì)披露發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末的受限資產(chǎn)情況，具體包括但不限于資產(chǎn)名稱、賬面價(jià)值、期限等。

    10.6 詳細(xì)披露發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度關(guān)聯(lián)交易情況，包括關(guān)聯(lián)方、產(chǎn)生原因、關(guān)聯(lián)資金占用情況等。對(duì)于關(guān)聯(lián)方往來(lái)款占比較高的非政府性企業(yè)，需披露非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款或資金拆借情況，并對(duì)其合規(guī)性發(fā)表明確意見。

    第十一條 已發(fā)行尚未兌付的債券

    主要包括：已發(fā)行尚未兌付的債券等融資情況統(tǒng)計(jì)，已發(fā)行未兌付企業(yè)債券募集資金使用情況。

    完整披露發(fā)行人已發(fā)行未兌付的債券、中票、短融、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品及其他各類私募債權(quán)品種情況，代建回購(gòu)、融資租賃、售后回租等方式融資情況。

    第十二條 籌集資金用途

    12.1 發(fā)行債券時(shí)募集資金投資項(xiàng)目已全部或部分明確的，應(yīng)披露以下內(nèi)容：

    12.1.1 列表說(shuō)明募集資金用途的基本情況，含名稱、股權(quán)投資額、擬使用債券資金、資金使用比例等。

    12.1.2 本次發(fā)債募集資金投資項(xiàng)目投資管理、土地、環(huán)評(píng)、規(guī)劃等相關(guān)文件的名稱、文號(hào)、發(fā)文機(jī)關(guān)、印發(fā)時(shí)間和主要內(nèi)容（保障房項(xiàng)目應(yīng)披露住建部門有關(guān)文件的標(biāo)題、文號(hào)和主要內(nèi)容，披露項(xiàng)目是否納入省級(jí)保障房計(jì)劃，披露是否存在強(qiáng)拆、強(qiáng)建等情況）。

    12.1.3 項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、項(xiàng)目實(shí)施主體及其與發(fā)行人的關(guān)系，以及募投項(xiàng)目建設(shè)的必要性、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。披露項(xiàng)目開工時(shí)間及建設(shè)期限。

    12.1.4 募投項(xiàng)目的盈利性分析，說(shuō)明項(xiàng)目可研報(bào)告中的投資回收期和內(nèi)部收益率。（如在債券存續(xù)期內(nèi)項(xiàng)目收入無(wú)法覆蓋總投資，原則上發(fā)行人應(yīng)為債券到期償付提供的增信措施。）

    12.1.5 發(fā)債募集資金使用計(jì)劃及管理制度。

    12.2 發(fā)行債券時(shí)尚未明確具體募投項(xiàng)目的，應(yīng)披露以下內(nèi)容：

    12.2.1 募集資金擬使用方向和計(jì)劃，包括但不限于：擬投資項(xiàng)目類型，擬使用項(xiàng)目資金，預(yù)計(jì)建設(shè)期限，主要建設(shè)內(nèi)容，項(xiàng)目建設(shè)的必要性。

    12.2.2 擬投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)在債券存續(xù)期內(nèi)項(xiàng)目收入可覆蓋總投資的，應(yīng)提供初步項(xiàng)目收益測(cè)算分析，如不能覆蓋原則上發(fā)行人應(yīng)為本期債券提供相應(yīng)增信措施。

    12.2.3 發(fā)行人相關(guān)承諾，包括但不限于：承諾項(xiàng)目收入優(yōu)先用于償還本期債券；承諾按相關(guān)要求披露債券資金使用情況、下一步資金使用計(jì)劃、募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)展情況（包括項(xiàng)目前期工作和施工進(jìn)展情況）等；承諾如變更募集資金用途，將按照相關(guān)規(guī)定履行變更手續(xù)。

    第十三條 償債保證措施

    13.1 自身償付能力。主要包括發(fā)行人財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等內(nèi)容。

    13.2 項(xiàng)目收益測(cè)算。發(fā)行人需根據(jù)募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告等文件編制項(xiàng)目收益測(cè)算報(bào)告，明確債券存續(xù)期和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的收入和凈收益。收入種類較多的應(yīng)采用列表形式披露收入總額、收入來(lái)源結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)成本及費(fèi)用、稅金等情況。參照下表：

    發(fā)行人募投項(xiàng)目收入需提供合理的測(cè)算依據(jù)，包括但不限于相關(guān)政府部門出具的指導(dǎo)定價(jià)文件、同類可比價(jià)格等。

    13.3 增信措施（如有）。包括但不限于第三方擔(dān)保、抵質(zhì)押擔(dān)保等。

    第三方擔(dān)保：需披露擔(dān)保人基本情況、財(cái)務(wù)情況（主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表）、資信情況、擔(dān)保函主要內(nèi)容。包括但不限于以下內(nèi)容：①擔(dān)保人概況：基本情況、經(jīng)營(yíng)情況、行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等；②擔(dān)保人資信狀況；③累計(jì)擔(dān)保余額；④擔(dān)保人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；⑤擔(dān)保人發(fā)行債券情況；⑥擔(dān)保函主要內(nèi)容：金額、擔(dān)保方式、擔(dān)保期限、擔(dān)保范圍；⑦擔(dān)保人與發(fā)行人、債券受托管理人（債權(quán)代理人）、債券持有人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系；⑧擔(dān)保協(xié)議及程序的合法合規(guī)性。

    資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保：需披露抵質(zhì)押資產(chǎn)的名稱、金額（賬面價(jià)值或評(píng)估值）、抵質(zhì)押資產(chǎn)金額與所發(fā)行債券本息總額之間的比例，并說(shuō)明抵質(zhì)押資產(chǎn)發(fā)生重大變化時(shí)的解決方案及持續(xù)披露安排；應(yīng)提供抵質(zhì)押資產(chǎn)的評(píng)估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。

    13.4 其他償債保障措施。償債計(jì)劃、人員制度安排、償債專戶/基金設(shè)置、償債資金來(lái)源、可變現(xiàn)資產(chǎn)（土地、股權(quán)、上市公司股票等）、政府回購(gòu)安排、政府支持政策（資產(chǎn)、資金、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等）、募投項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和現(xiàn)金流預(yù)期等。